4 điều bạn chưa biết về Hợp đồng Tương lai Xăng - Blue Bull Capital

  • TẦM NHÌN CỦA CHÚNG TÔI

    Chúng tôi đã và đang đi theo cách tiếp cận lấy khách hàng làm trọng tâm, nhu cầu của khách hàng chính là trung tâm các hoạt động của chúng tôi. Mục tiêu của chúng tôi là giữ vững vị trí trong nhóm các nhà môi giới trực tuyến tốt nhất đồng thời tiếp tục xây dựng hình ảnh là một nhà môi giới đáng tin cậy nhất.

4 điều bạn chưa biết về Hợp đồng Tương lai Xăng

Tháng Mười Hai 4 , 2018

Bản thân xăng không được phát minh, mà đúng hơn xăng là sản phẩm phụ của quá trình sản xuất dầu hỏa và tinh chế dầu thô. Nó trở nên phổ biến cùng với sự ra đời của xe ô tô, khi đó người ta có thể tùy chọn sử dụng các nguồn nhiên liệu khác nhau cho xe, nhưng cuối cùng xăng được chọn do các thuộc tính đốt cháy mạnh mẽ của nó. Kể từ đó, nhiều phát triển đã cải thiện chất lượng xăng khi nó được tinh chế từ dầu thô trên toàn thế giới.
Xăng có thể là đặc biệt khó chịu ở phía người tiêu dùng nhất là về giá cả khi giá xăng tại các máy bơm có thể biến động liên tục do sự biến động giá dầu thô.

hop-dong-tuong-lai-xang

Hợp đồng tương lai xăng


Giá dầu thô giảm đã nhận được sự chú ý lớn từ các phương tiện tài chính trong năm 2015 và đầu năm 2016. Giá đã tăng từ mức trên 100 USD / thùng trong tháng 6/2014 lên khoảng 30 USD / thùng vào tháng 1 năm 2016. Việc giảm giá này đã dẫn đến sự biến động trong các thị trường khác bao gồm thị trường chứng khoán.

Biến động trong giá xăng đã nhận được ít bảo hiểm. Người tiêu dùng đã chắc chắn đánh giá thấp hơn giá xăng tại máy bơm. Mặc dù một hợp đồng tương lai cho xăng không có khối lượng nhiều như dầu thô, nó vẫn là một công cụ bảo hiểm rủi ro quan trọng cho người tham gia thị trường. Nó cũng có thể được sử dụng cho mục đích đầu cơ.

Xăng được sản xuất như thế nào?

Xăng là sản phẩm phụ của việc tinh chế dầu thô. Dầu thô bao gồm một số hydrocacbon khác nhau. Các hydrocacbon có chuỗi các phân tử có độ dài khác nhau. Các chuỗi dài hơn, các hydrocacbon nặng hơn. Độ dài chuỗi khác nhau có điểm sôi cao hơn khi chúng dài hơn.

Các nhà máy lọc dầu tách ra các chuỗi khác nhau bằng cách nung nóng dầu thô đến một số điểm bốc hơi. Xăng được tạo ra bởi sự bốc hơi của các chuỗi với điểm sôi dưới nước. Các chuỗi khác nhau này được pha trộn với nhau với số lượng khác nhau để cung cấp một sản phẩm phù hợp cho xăng.

hop-dong-tuong-lai-xang-3

Hợp đồng tương lai xăng

Quá trình giao dịch

Cách phổ biến nhất để giao dịch xăng là thông qua hợp đồng tương lai. Mặc dù có một vài hợp đồng khác nhau cho xăng, phổ biến nhất là hợp đồng RBOB. RBOB là viết tắt của hỗn hợp được tái cấu trúc để pha trộn oxy. Hợp đồng được giao dịch trên sàn Chicago Mercantile Exchange (CME) dưới ký hiệu RB. Giá cho hợp đồng được tính bằng đô la Mỹ và xu. Việc đánh giá giá tối thiểu cho RBOB là 0,0001, hoạt động với mức giá $ 4.20 cho một hợp đồng.

Đơn vị hợp đồng là 42.000 gallon hoặc 1.000 thùng. Biên độ ban đầu để giữ một hợp đồng tương lai là $ 4,460, với biên độ bảo trì là $ 4,060, tính đến tháng Hai năm 2016. Số tiền ký quỹ này có thể bị CME sửa đổi dựa trên sự biến động của hợp đồng. Có hợp đồng hàng tháng cho lịch hiện tại, cũng như ba năm lịch tiếp theo cộng thêm một tháng nữa.

Hợp đồng được giải quyết bằng cách giao hàng vật lý. Điều này có nghĩa là hầu hết các nhà đầu tư cần phải thanh lý các vị trí của họ trước khi hết hạn hợp đồng. Nếu một vị trí không được thanh lý, người sở hữu hợp đồng dài có trách nhiệm nhận 42.000 gallon xăng. Nó là an toàn để nói rằng hầu hết các nhà đầu tư không muốn đi giao vật lý của khí nhiều. Vì vậy, các nhà đầu tư phải nhận thức được thời hạn khác nhau cho hợp đồng tương lai.

hop-dong-tuong-lai-xang-2

Đòn bẩy, Spread và Lịch Quyền chọn

Ngoài ra, các nhà đầu tư nên hiểu cách sử dụng đòn bẩy trong giao dịch kỳ hạn có thể làm tăng cả lợi nhuận và lỗ. Một lựa chọn cho nhà đầu tư có thể là sử dụng spread lịch cho mục đích kinh doanh. Sự lây lan lịch liên quan đến việc giao dịch đồng thời của một vị thế tương lai dài trong một tháng và một vị thế tương lai ngắn trong một tháng nữa. Ví dụ, lợi nhuận trên một lịch trải rộng mua hợp đồng tương lai tháng 4 năm 2016 và bán hợp đồng tương lai tháng 5 năm 2016 là $ 910, thấp hơn nhiều so với mức ký quỹ chỉ cho một vị thế tương lai dài hoặc ngắn.

Số tiền ký quỹ này thấp hơn vì hai hợp đồng có mức độ tương quan cao và thường di chuyển theo cùng một hướng với nhau. Vẫn có những rủi ro đáng kể ngay cả khi giao dịch được spread. Một khả năng khác cho các nhà đầu tư có thể là sự chênh lệch tùy chọn mà thường có các khoản lợi nhuận và lỗ được xác định khi được cấu trúc theo một cách nhất định.

Điều gì ảnh hưởng đến giá xăng?

Giá RBOB hợp lý có mức độ tương quan cao với dầu thô vì xăng được chưng cất từ ​​dầu thô. Do đó, các yếu tố cung / cầu trên toàn cầu đối với dầu thô cũng áp dụng cho RBOB. Tuy nhiên, thị trường RBOB có các yếu tố cung và cầu riêng. Nhiều nhà máy lọc dầu cho xăng được đặt tại khu vực Bờ Vịnh Hoa Kỳ. Các vấn đề thời tiết trong khu vực đó có thể làm tăng giá RBOB. Một yếu tố quan trọng khác cần xem xét là xăng bị đánh thuế nặng nề ở nhiều khu vực pháp lý. Điều này cũng có thể ảnh hưởng đến cung và cầu đối với RBOB.

hop-dong-tuong-lai-xang-4

Hợp đồng tương lai xăng

Thông tin được cập nhập bởi những nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm của Công Ty Blue Bull Capital.