Báo cáo thường niên về giao dịch chứng khoán là gì? - Blue Bull Capital

  • TẦM NHÌN CỦA CHÚNG TÔI

    Chúng tôi đã và đang đi theo cách tiếp cận lấy khách hàng làm trọng tâm, nhu cầu của khách hàng chính là trung tâm các hoạt động của chúng tôi. Mục tiêu của chúng tôi là giữ vững vị trí trong nhóm các nhà môi giới trực tuyến tốt nhất đồng thời tiếp tục xây dựng hình ảnh là một nhà môi giới đáng tin cậy nhất.

Báo cáo thường niên về giao dịch chứng khoán là gì?

Tháng Mười Một 22 , 2018

Báo cáo thường niên là gì?

Báo cáo thường niên là một ấn phẩm mà các công ty đại chúng phải cung cấp hàng năm cho các cổ đông để mô tả hoạt động và điều kiện tài chính của họ. Phần trước của báo cáo thường là một sự kết hợp ấn tượng của đồ họa, hình ảnh và một câu chuyện đi kèm, tất cả đều ghi lại hoạt động của công ty trong năm qua. Phần sau của báo cáo chứa các thông tin tài chính và hoạt động chi tiết.

bao-cao-thuong-nien

Báo cáo thường niên của công ty là cách thức quan trọng nhất để truyền đạt năng lực công ty cho các nhà đầu tư tiềm năng. Như vậy, sẽ không có gì ngạc nhiên khi một báo cáo thường niên được dùng để phục vụ cho việc giới thiệu công ty một cách nổi bật nhất có thể mà không vi phạm bất kỳ quy định nào của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Thật không may, rất nhiều nhà đầu tư đọc báo cáo thường niên nhưng lại không biết đọc chúng một cách hiệu quả. Nói cách khác, trong khi rõ ràng các báo cáo thường niên được thừa nhận rằng chúng được chuẩn bị mà không đi kèm với sự lừa dối hoặc phản ánh sự không trung thực về doanh nghiệp, nhà đầu tư vẫn nên luôn đọc chúng với một cảm giác hoài nghi. Nói cách khác, hãy tìm hiểu cách đọc hiểu các dòng và giải mã tình trạng thực tế của công ty.

Báo cáo thường niên và báo cáo 10-K.

Thông thường, một công ty sẽ nộp cả báo cáo thường niên và báo cáo 10-K cho SEC. Báo cáo thường niên là phiên bản ngắn hơn thường đi kèm với hình ảnh, trang màu bóng đẹp, thư của Chủ tịch/Giám đốc điều hành và tổng quan về tài chính.

10-K là tài liệu hình ảnh màu đen và trắng, không có màu được gửi tới SEC. Một cách thường xuyên, một doanh nghiệp sẽ chỉ cần nộp 10-K như là một dạng báo cáo thường niên vì đó là bắt buộc đối với mọi công ty đại chúng. Vì vậy, để nói về cái nào đem lại nhiều ý nghĩa hơn cho nhà đầu tư, rõ ràng báo cáo 10-K thì dài hơn và nhàm chán hơn. Hãy nhìn nhận về báo cáo thường niên hào loáng như một tài liệu tiếp thị thông tin. Nếu một công ty nộp cả hai báo cáo, hãy sử dụng báo cáo thường niên như một cái nhìn đầu tiên tuyệt vời về một doanh nghiệp trước khi tiếp cận báo cáo 10-K. Thông thường, báo cáo thường niên và báo cáo 10-K được sáp nhập vào cùng một tài liệu, với báo cáo thường niên ở đầu để cung cấp tổng quan về kết quả của năm.

bao-cao-thuong-nien-2

Các thành phần của một báo cáo thường niên.

Nếu bạn quan tâm đến việc đầu tư vào một công ty đại chúng, bạn không thể tránh kiểm tra và đọc tài liệu 10-K mà bây giờ tôi sẽ gọi là báo cáo thường niên.

10 K bắt đầu với mô tả chi tiết về doanh nghiệp, tiếp theo là các yếu tố rủi ro, tóm tắt mọi vấn đề pháp lý và cuối cùng là số liệu và ghi chú tài chính ở mặt sau. Thông thường, các thành phần thiết yếu nhất của báo cáo thường niên là các mục sau đây:

Mục 1: Kinh doanh – mô tả hoạt động của công ty
Mục 1A: Các yếu tố rủi ro
Mục 3: Thủ tục pháp lý
Mục 6: Dữ liệu tài chính đã chọn
Mục 7: Thảo luận và phân tích tình trạng tài chính của ban lãnh đạo

Cách giải quyết

Mọi người đọc báo cáo thường niên theo nhiều cách khác nhau. Một số nhà đầu tư thậm chí còn thích bắt đầu từ phía sau và bắt đầu bằng cách tiếp cận riêng của họ. Không quan trọng sự khác biệt về cách bạn đọc chúng, miễn là bạn nhận thức được hết các điểm thiết yếu của doanh nghiệp và tình trạng tài chính của nó. Tuy nhiên, đây có thể sẽ là một cách hay để giải quyết những báo cáo này hiệu quả nhất và có hiệu suất cao nhất.

Trước khi bắt đầu, trước tiên bạn nên đọc Mục 1, đó là mô tả doanh nghiệp. Bạn không thể đi xa hơn trong nghiên cứu của mình mà không biết công ty làm gì! Ngoài ra, bằng cách tìm hiểu về doanh nghiệp trước tiên, bạn có thể xác định xem bạn có nên tiếp tục thêm nữa không. Sự đánh giá đó rất đơn giản. Chỉ cần tự hỏi mình xem liệu bạn đã hiểu những gì công ty làm, khách hàng là ai, và ngành công nghiệp mà nó hoạt động. Nếu không còn gì thắc mắc, bạn đã hoàn tất. Chuyển sang bước tiếp theo.

Tiếp theo, bạn nên chuyển sang Mục 6 và 7 và kiểm tra và phân tích dữ liệu tài chính. Công ty đã hoạt động như thế nào qua nhiều năm? Bảng cân đối có mạnh hơn hay yếu hơn theo thời gian không? Xem qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ và xem doanh nghiệp kinh doanh có lời hay lỗ. Bạn có thể thấy báo cáo có tồn tại thu nhập ròng của doanh nghiệp trong khi đồng thời các dòng tiền lại bị âm. So sánh báo cáo thu nhập với báo cáo lưu chuyển tiền mặt cho bất kỳ nghi vấn nào. Nếu bạn tin tưởng những gì bạn thấy, hãy tiếp tục và nếu không, hãy chuyển sang công ty khác. (Tìm hiểu cách phân tích bảng cân đối trong “Breaking Down The Balance Sheet”.)

bao-cao-thuong-nien-3

Tiếp theo là lúc để xác định xem liệu có bất kỳ điều bất ngờ nào ẩn giấu bên dưới bề mặt không. Vì vậy, bây giờ bạn phải quay trở lại và đọc phần yếu tố rủi ro và phần tố tụng pháp lý, phòng khi có bất kỳ vấn đề pháp lý nào tồn tại.
Bởi vì đây là một bản gửi cho SEC, các yếu tố rủi ro sẽ rất chi tiết và bao gồm các rủi ro như “ngành của chúng tôi bị phân tán cao với nhiều đối thủ cạnh tranh” hoặc “giá cổ phiếu của chúng tôi có thể trải qua nhiều biến động”.
Trong khi đó là những rủi ro rất quan trọng cần cân nhắc, chúng không nên dùng để suy giảm quá nhiều sự nghi vấn đối với các vấn đề của doanh nghiệp.

Thay vào đó, hãy tập trung vào bất kỳ yếu tố rủi ro bất thường nào, chẳng hạn như nếu công ty tạo ra một phần đáng kể doanh thu từ một hoặc hai khách hàng. Ngoài ra, phần tố tụng pháp lý sẽ cảnh báo bạn nếu có bất kỳ vụ kiện đáng kể nào đang được thực hiện. Một lần nữa, đừng bỏ qua bất kỳ trách nhiệm pháp lý nào, nhưng nếu bạn đang tìm kiếm một công ty tỷ đô la và nó có một vụ kiện đang chờ xử lý ước tính thiệt hại 10 triệu đô la, điều đó thực sự không có gì bất thường. Pfizer, một trong những công ty dược phẩm lớn nhất trên thế giới, cũng sẽ có các vụ kiện bằng sáng chế và khiếu nại về trách nhiệm pháp lý có thể vượt quá hàng trăm triệu đô la. Nhưng đó là một phần của quá trình kinh doanh bình thường đối với bất kỳ công ty dược phẩm lớn nào, và sự sụt giảm trong rổ đầu tư cho Pfizer được nhận thấy do công ty chỉ đang nắm giữ hơn 50 tỷ đô la tiền mặt và đầu tư ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán.

bao-cao-thuong-nien-4

Tập trung vào những gì bạn biết

Tất cả chúng ta đều có cách giải mã và lưu trữ thông tin khác nhau. Hãy đọc báo cáo thường niên theo cách phù hợp nhất với bạn. Nhưng hãy học cách tập trung vào các khía cạnh quan trọng nhất của báo cáo 10-K của công ty. Bằng cách đó, bạn sẽ tránh lãng phí thời gian không cần thiết đối với các công ty không đáp ứng sự phù hợp đầu tư của bạn. Nhưng luôn luôn nhớ rằng bạn không đầu tư vào doanh nghiệp cụ thể chỉ bởi chúng quá lãng phí thời gian của bạn. Đầu tư là một quá trình kỷ luật, và chỉ trao thưởng xứng đáng với những người không ngừng học hỏi.

Thông tin được cập nhập bởi những nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm của Công Ty Blue Bull Capital.

Xem thêm :