Những chỉ số cơ bản của giao dịch hàng hóa - Blue Bull Capital

  • TẦM NHÌN CỦA CHÚNG TÔI

    Chúng tôi đã và đang đi theo cách tiếp cận lấy khách hàng làm trọng tâm, nhu cầu của khách hàng chính là trung tâm các hoạt động của chúng tôi. Mục tiêu của chúng tôi là giữ vững vị trí trong nhóm các nhà môi giới trực tuyến tốt nhất đồng thời tiếp tục xây dựng hình ảnh là một nhà môi giới đáng tin cậy nhất.

Những chỉ số cơ bản của giao dịch hàng hóa

Tháng Chín 24 , 2018

Phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản

  • Các nhà giao dịch hàng hóa – cũng giống như bất kỳ nhà giao dịch tài chính nào khác, dựa vào hai cách tiếp cận khác nhau khi tính toán việc đầu tư vào các vị thế trong một thị trường cụ thể.
  • Do các công ty thương mại hàng hóa Thụy Sĩ tập trung nhiều vào quá trình giao nhận tài sản thực, thứ có thời hạn dài hơn so với các nhà giao dịch giấy, phân tích cơ bản đóng một vai trò đặc biệt quan trọng và yêu cầu nhà phân tích cơ bản phải hiểu rõ thị trường của mình.
  • Tuy nhiên, trong thực tế, nhiều nhà đầu tư sử dụng phân tích kỹ thuật kết hợp với phân tích cơ bản để xác định chiến lược giao dịch của họ, đặc biệt là khi họ giao dịch trên chính tài khoản của mình.
  • Phân tích cơ bản là một phương pháp dự báo biến động giá trong tương lai của một mặt hàng dựa trên các yếu tố kinh tế, chính trị, môi trường và các yếu tố liên quan khác sẽ ảnh hưởng đến cung và cầu cơ bản của hàng hóa .
    Phân tích kỹ thuật là phương pháp dự đoán diễn biến giá (ngắn hạn) và xu hướng thị trường trong tương lai bằng cách nghiên cứu các biểu đồ chuyển động thị trường trong quá khứ, có tính đến giá hàng hóa, khối lượng giao dịch và, nếu có là các khối lượng mở.

chi-so-co-ban-cua-giao-dich-hang-hoa-1

Vòng đời thương mại: các hoạt động của nhà giao dịch hàng hóa

Tìm nguồn cung ứng và nguyên nhân

Là việc mua, đôi khi sản xuất, hoặc hợp tác trong quá trình sản xuất hàng hóa. Bước này thường yêu cầu các thương nhân trao đổi hàng hóa phải có đại lý trong các lĩnh vực sản xuất, đặc biệt trong trường hợp họ cần các hàng hóa quý hiếm hoặc các sản phẩm đặc biệt như cà phê hoặc ca cao.

Mua bán hàng hóa

Thường mua bằng giá FOB (Free On Board) và bán với giá CIF (Cost, Insurance, Freight – tiền hàng, bảo hiểm, cước phí). Các hoạt động mua bán thường liên quan đến việc tài trợ cho các giao dịch, tổ chức vận chuyển và quản lý các rủi ro liên quan.

Giao thông vận tải và vận chuyển

Thông thường bằng tàu như: tàu chở dầu, tàu chở hàng rời hoặc tàu chở container. Tàu có thể được thuê hoặc việc vận chuyển sẽ được thực hiện bằng việc sử dụng các công ty vận tải biển.

Lưu giữ hàng hóa và cơ cấu thị trường

  • Các thương nhân lưu trữ hàng hóa qua thời gian – mua chúng ngay bây giờ và giữ chúng để bán hoặc giao hàng trong tương lai. Vậy nên, họ sở hữu hoặc vận hành các cơ sở kho bãi, tàu chở hàng và các loại hình tương tự, thậm chí thuê các tàu để lưu trữ nổi trên biển. Điều này được xác định theo cấu trúc thị trường: giá cả tương lai của một mặt hàng lớn hơn hay nhỏ hơn giá giao ngay? Nếu lớn hơn: gọi là bù hoãn mua – người ta sẽ trả tiền để mua, lưu trữ và bán chúng đi trong tương lai. Nếu nhỏ hơn: là bù hoãn bán; trả để làm giảm lượng nhu cầu và bán chúng đi ở hiện tại.
  • Quan trọng hơn, không một nhà giao dịch duy nhất nào có khả năng lưu giữ một phần lớn các nguồn cung cần thiết của thị trường và do đó, việc điều khiển thị trường trở nên gần như là không thể.

Chế biến hàng hóa:

Thương nhân có thể biến đổi hàng hóa bằng cách xử lý chúng: chưng cất dầu thô trong nhà máy lọc dầu để tạo ra sản phẩm chưng cất (sản phẩm cuối cùng), nghiền các loại hạt có dầu trong nhà máy để sản xuất dầu và sau đó bán chúng; hoặc mua quặng, chế biến và bán thép thành phẩm; tổ chức và quản lý các quy trình chuyển đổi này.

Kiểm tra & chứng nhận

Giao dịch hàng hóa hiện đại đòi hỏi chất lượng và tính chất của hàng hóa vẫn không đổi và luôn được công khai. Để làm việc này, các thương nhân sử dụng các công ty kiểm định đánh giá và thử nghiệm hàng hóa ngay tại các cảng, ví dụ: để kiểm định việc tuân thủ các tiêu chuẩn kiểm dịch thực vật. Song song đó, các tổ chức chứng nhận hiện đang ngày càng kêu gọi việc xác minh rằng hàng hóa tuân thủ các luật lệ, quy tắc hiện đại như: các quy tắc bình đẳng thương mại…

Tài trợ thương mại

Các nhà thương mại thường sở hữu đòn bẩy tài chính cao do tỷ suất lợi nhuận thấp và khối lượng giao dịch lớn nhằm thỏa nhu cầu của doanh nghiệp. Vậy nên, họ thường dựa vào các ngân hàng để cung cấp và đáp ứng đủ lượng kinh phí cần thiết cho các giao dịch cần thực hiện. Với đặc thù của các thị trường hàng hóa khác nhau và các nền tảng rủi ro khác nhau, các nhà giao dịch và các thương nhân tài trợ tài chính buộc phải làm việc và có liên kết chặt chẽ với nhau. Theo nhiều cách, các nhà tài trợ tài chính thương mại là một trong số các bên liên quan quan trọng nhất của các nhà thương mại hàng hóa.

Trao đổi hàng hóa

Các nhà giao dịch hàng hóa tham gia vào hai loại giao dịch: giao dịch thực và giao dịch giấy. Trong khi giao dịch hàng hóa thực yêu cầu các nhà giao dịch tham gia vào một vài hành động khác nhau (như mô tả phần này), các nhà giao dịch “giấy” chỉ tập trung vào quản lý các rủi ro tài chính liên quan đến giao dịch hàng hóa, thường thông qua các thương lượng, trao đổi. Các nhà giao dịch giấy đóng một vai trò quan trọng trong hoạt động của thị trường khi họ mang lại tính thanh khoản đáng kể cho thị trường hàng hóa, nhưng mặt trái là có thể gây ra một vài tác động quan trọng ảnh hưởng đến biến động giá bằng cách khuếch đại biến động giá, đặc biệt là nếu một sản phẩm nhất định được quan tâm và giao dịch tích cực.

Các cách phòng ngừa và quản trị rủi ro

Quản lý rủi ro tài chính liên quan đến giao dịch hàng hóa là một chức năng quan trọng trong các công ty kinh doanh hàng hóa. Các nhà giao dịch thường bảo hiểm rủi ro bằng cách mua các sản phẩm tài chính (chẳng hạn như các quyền chọn). Các công ty có thị phần và sức ảnh hưởng lớn trong thị trường thường sẽ là người xác định lượng rủi ro ngành mà họ sẵn sàng chấp nhận.

Mua lại tài sản

Bên cạnh các mặt hàng kinh doanh, các công ty thương mại có thể chọn đầu tư vào tài sản, hoặc là tài sản ban đầu trong trường hợp họ đầu tư vào các mỏ quặng, mỏ dầu hoặc các khu đất nông nghiệp, hoặc là các tài sản có sẵn chẳng hạn bằng cách mua các cơ sở lưu trữ, nhà máy lọc dầu, nhà máy chế biến và các mạng lưới phân phối.

chi-so-co-ban-cua-giao-dich-hang-hoa-2

Thách thức của nhà giao dịch hàng hóa: quản lý nhiều loại rủi ro

  • Giao dịch hàng hóa liên quan đến việc quản lý nhiều loại rủi ro khác nhau. Khi rủi ro đi kèm trực kiếm với các cơ hội sinh lợi, các nhà giao dịch sẽ muốn mình có được một sự hiểu biết rõ ràng nhất về các rủi ro liên quan đến mỗi giao dịch của bản thân. Sau đó, họ sẽ tìm cách hạn chế rủi ro thua lỗ này bằng cách chuyển một vài rủi ro nhất định trong số chúng cho các bên thứ ba.
  • Tương tự như các loại hình kinh doanh khác, các thương nhân hàng hóa được tiếp xúc với một loạt các rủi ro hoạt động được quản lý thông qua sự kết hợp của nhiều phương pháp tiếp cận, bao gồm bảo hiểm, công nghệ thông tin, kiểm định chất lượng và độ an toàn.
  • Giao dịch hàng hóa có biên lợi nhuận khá thấp nhưng lại có khối lượng giao dịch cao. Lợi nhuận chủ yếu dựa trên khối lượng giao dịch và mức chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Vì biên lợi nhuận nhỏ nên việc quản lý rủi ro kém có thể biến một cơ hội kinh doanh khả thi thành một giao dịch thua lỗ.
  • Trái ngược với niềm tin phổ biến của công chúng, các công ty kinh doanh hàng hóa ít gặp rủi ro về giá cả hàng hóa, hay còn gọi là rủi ro phẳng giá. Điều này có được nhờ vào thực tế là các nhà đầu tư thường giao dịch hàng hóa thực đi kèm với các công cụ tài chính phái sinh, nhằm giảm thiểu hoặc bù đắp tác động của bất kỳ sự đột biến giá hàng hóa bất ngờ nào.
  • Bằng cách bảo hiểm rủi ro, các nhà giao dịch chuyển các rủi ro giá thành rủi ro cơ bản, đó là nguy cơ thay đổi chênh lệch giữa giá của hàng hóa trên thị trường và công cụ bảo hiểm rủi ro. Khi có sự chênh lệch về thời gian giữa các lệnh mua và bán đối với hàng hóa thực và các công cụ bảo hiểm rủi ro, các nhà giao dịch có thể sẽ phải đối mặt với các rủi ro lan tỏa. Những nhà kinh doanh hàng hóa có kinh nghiệm dày dặn sẽ biết cách quản lý các rủi ro này và bên cạnh đó có thể sử dụng một số công cụ tài chính để giảm thiểu lượng tổn thất mà chúng mang lại.
  • Bởi vì các công ty kinh doanh hoạt động trong một biên lợi nhuận thấp, khối lượng kinh doanh lớn, họ buộc phải đối mặt với nhiều loại rủi ro thanh khoản. Đảm bảo kinh phí cho các hoạt động kinh doanh và các giao dịch cá nhân đóng một tầm quan trọng sống còn. Tương tự đó, thị trường thanh khoản cũng có thể phát sinh nhiều vấn đề vì các nhà giao dịch có thể không thể bán hoặc mua hàng hóa vào đúng thời điểm hoặc vào điểm giá sinh lợi cho họ.
  • Cuối cùng, họ cũng phải đối mặt với các loại rủi ro khác như rủi ro chính trị, rủi ro pháp lý/thương hiệu, rủi ro về hiệu suất hợp đồng và rủi ro tiền tệ.

chi-so-co-ban-cua-giao-dich-hang-hoa-3

Các phương án để giảm thiểu rủi ro

Các công ty kinh doanh hàng hóa có hai lựa chọn chính để giảm thiểu rủi ro, ngoài việc bảo hiểm rủi ro và mua các công cụ tài chính:
Họ có thể đa dạng hóa và xây dựng một danh mục các mặt hàng không tương quan và do đó làm giảm ảnh hưởng của các cú sốc thị trường đối với một mặt hàng cụ thể.
Họ có thể tích hợp theo chiều dọc bằng cách mua tài sản dọc theo chuỗi giá trị hàng hóa. Cách làm này giúp tránh được những tác động tiêu cực ví dụ do tắc nghẽn chuỗi cung ứng và giảm sự bảo vệ lệ thuộc vào thị trường tài chính.

chi-so-co-ban-cua-giao-dich-hang-hoa-4

Thông tin được cập nhập bởi những nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm của Công Ty Blue Bull Capital.

Xem thêm :