Thế nào là giao dịch hàng hóa ? - Blue Bull Capital

  • TẦM NHÌN CỦA CHÚNG TÔI

    Chúng tôi đã và đang đi theo cách tiếp cận lấy khách hàng làm trọng tâm, nhu cầu của khách hàng chính là trung tâm các hoạt động của chúng tôi. Mục tiêu của chúng tôi là giữ vững vị trí trong nhóm các nhà môi giới trực tuyến tốt nhất đồng thời tiếp tục xây dựng hình ảnh là một nhà môi giới đáng tin cậy nhất.

Thế nào là giao dịch hàng hóa ?

Tháng Chín 1 , 2018

Về bản chất, giao dịch hàng hóa là việc dịch chuyển các nguyên liệu thô cần thiết cho đời sống hàng ngày từ nơi sản xuất hoặc khai thác đến nơi tiêu thụ của chúng.

the-nao-la-giao-dich-hang-hoa-6

Chuỗi giá trị hàng hóa rất dài và phức tạp, liên quan đến nhiều yếu tố khác nhau trên toàn thế giới. Các nhà giao dịch đóng vai trò là người tổ chức cho các chuỗi này – bao gồm việc đưa hàng hóa một cách hiệu quả nhất có thể đến những nơi có nhu cầu cao nhất, đảm bảo kết quả tốt nhất cho người tiêu dùng và nhà sản xuất.

Giao dịch hàng hóa là một ngành công nghiệp đa dạng. Các nhà kinh doanh có thể là các tổ chức địa phương nhỏ chỉ với một vài người, hoặc các công ty đa quốc gia lớn với hàng chục nghìn nhân viên trên khắp thế giới. Một ví dụ như ngành công nghiệp giao dịch hàng hóa ở Thụy Sĩ không chỉ gồm một lượng lớn công ty đa quốc gia mà còn có hàng loạt doanh nghiệp vừa và nhỏ lớn mạnh.

Hàng hóa trao đổi của ngành này rất đa dạng như ca cao, cà phê, ngũ cốc, đường, dầu, khí tự nhiên và kim loại quý. Ngành công nghiệp này cũng bao gồm nhiều công ty cung cấp các dịch vụ liên quan – vận chuyển và hậu cần, kiểm tra và chứng nhận, bảo hiểm và tài trợ tài chính.

the-nao-la-giao-dich-hang-hoa-1

Biên lợi nhuận của ngành này thường khá nhỏ nếu so với các ngành công nghiệp hoặc các loại hình kinh doanh khác, thường là từ 0,5 đến 3% và do đó có thể so sánh, mặc dù không tương đương với bán lẻ. Điều này có nghĩa rằng khối lượng giao dịch phải rất cao – có thể hiểu chính là phải buôn bán với số lượng lớn – và giá trị của doanh số chính là hàm số của khối lượng. Do sự khá tương đồng ở biên lợi nhuận, phần thưởng cho nhà giao dịch tượng trưng cho chính lượng giá trị gia tăng của khả năng luân chuyển hàng hóa qua không gian, thời gian và các phương thức khác nhau.

Giao dịch hàng hóa: vai trò biến đổi hàng hóa qua không gian, thời gian và thiên nhiên

Vai trò của nhà cung ứng hàng hóa là đáp ứng các nguồn cung và cầu, và bằng cách hiệu quả nhất về chi phí.

Hàng hóa là thứ không phải lúc nào cũng sẵn có ở nơi có nhu cầu. Ca cao là một ví dụ, thứ được sử dụng bởi các nhà sản xuất sô cô la Thụy Sĩ, chỉ được trồng ở vùng nhiệt đới, ở châu Phi, Nam Mỹ và ngày càng nhiều ở khu vực Đông Nam Á.

Do đó, vai trò của các nhà cung ứng hàng hóa là đem nguồn cung ca cao ở châu Phi về đáp ứng nhu cầu của nó ở châu u, bằng cách tổ chức những chuỗi cung ứng từ nơi cung cấp đến nơi có nhu cầu và quản lý các rủi ro cung ứng.

Ngoài việc rút ngắn các khoảng cách địa lý, các nhà cung ứng cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc rút ngắn sự cách biệt giữa khả năng cung cấp của người trồng/ nhà sản xuất- những người thường chịu tác động của yếu tố mùa vụ và yêu cầu tiêu thụ sản phẩm quanh năm của người tiêu dùng.

Cuối cùng, các nhà cung ứng cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc xử lý nguyên liệu thô.

the-nao-la-giao-dich-hang-hoa-5

Như vậy, các nhà cung ứng thực sự là ‘những cỗ máy biến đổi’ qua không gian, thời gian và cả về hình thức:

Không gian: vận chuyển từ A đến B
Đây là chức năng cốt lõi của các nhà cung ứng hàng hóa: vận chuyển hàng hóa từ nơi chúng được nuôi trồng hoặc sản xuất đến nơi cần sử dụng. Điều đó được thực hiện bằng việc tạo lập các dịch vụ vận chuyển từ A đến B và quản lý các rủi ro cung ứng: rủi ro về giá, rủi ro hoạt động, rủi ro tài chính.

Thời gian: lưu trữ, cơ cấu thị trường, bán kỳ hạn.
Sự bất cân xứng trong thời gian sản xuất và tiêu thụ tạo ra nhu cầu lưu trữ qua thời gian.

Hình thức: chế biến, tinh chế, pha trộn
Cho dù đó là sản phẩm nông nghiệp, năng lượng hay kim loại, hầu hết các mặt hàng cần phải trải qua quá trình chế biến để đáp ứng các đặc tính của sản phẩm cuối cùng dành cho tiêu thụ. Cũng giống như dầu thô đòi hỏi phải tinh chế và pha trộn để phù hợp với các loại xe hiện đại, đậu nành cũng cần phải được nghiền nát để chiết xuất dầu thực vật hoặc biến thành các bữa ăn dành cho gia súc.

the-nao-la-giao-dich-hang-hoa-3

Các khái niệm cơ bản của bù hoãn bán (backwardation) và bù hoãn mua (contango).

Các nhà cung ứng hàng hóa chú ý rất lớn đến mức giá. Sự khác biệt đáng kể về mức giá trong các khoảng thời gian khác nhau có thể mang lại cho các nhà cung ứng một cơ hội rõ rệt về chênh lệch giá. Hai dạng nổi bật cụ thể là: bù hoãn bán và bù hoãn mua.

Tùy thuộc vào tình hình, nhà cung ứng sẽ phải áp dụng các chiến lược khác nhau. Họ không những phải mua các công cụ tài chính để phòng ngừa các biến động giá bất lợi (thứ có thể làm giảm biên lợi nhuận hoặc các tình huống tệ hơn) mà còn phải điều chỉnh các hoạt động của mình để nắm bắt cơ hội sinh lợi, ví dụ như lưu trữ dầu thô qua các thời
kỳ.

the-nao-la-giao-dich-hang-hoa-2

Bù hoãn bán:
Bù hoãn bán mô tả một tình huống trong đó giá giao ngay hoặc giá trị tiền mặt của một mặt hàng cao hơn giá chuyển tiếp, tức là giá hiện tại cao hơn giá trong tương lai.
Trong nhiều trường hợp, sự phát triển của một bù hoãn bán có liên quan đến khan hiếm nguồn cung cấp, ví dụ nếu có sự gián đoạn trong chuỗi cung ứng, chẳng hạn như việc đóng cửa bất ngờ của một nhà máy lọc dầu cung ứng dầu cho một thị trường chặt chẽ. Chênh lệch giá đối với hàng hóa dễ hư hỏng, giữa cung ứng gần và xa, thường là một điển hình cho bù hoãn bán.

Bù hoãn mua
Bù hoãn mua ngược lại của bù hoãn bán, mô tả một tình huống trong đó giá tương lai của một mặt hàng cao hơn giá giao ngay hiện tại của nó.
Một bù hoãn mua là điều bình thường đối với một mặt hàng không dễ hư hỏng có chi phí lưu giữ (ví dụ: phí lưu kho và tiền lãi khấu trừ vào lượng tiền ký quỹ).